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本期《吴说不加密》播客邀请 Bitrace 情报分析师 Yuri，共同讨论东南亚担保平台的话题。此类担保平台主要为电诈、洗钱及相关黑灰产上下游提供交易担保，通过押金、专群、公群和纠纷仲裁等机制，解决非法交易双方缺乏信任的问题。
2025 年，美国 FinCEN 将汇旺集团（Huione Group）认定为“主要洗钱关注对象”，并依据《美国爱国者法》第 311 条将其切断于美国金融体系之外。2026 年 9 月，美国财政部 OFAC 又正式制裁新币担保（Xinbi Guarantee），将其认定为重大跨国犯罪组织；行动前后，Tether 还冻结了数千万美元的新币相关 USDT。两次行动也显示，美国正从金融通道、链上资产和技术基础设施等多个层面打击此类平台。
Yuri 介绍，头部担保平台已经形成较成熟的公司化运营体系，收入主要来自交易抽佣、公群月租、广告和部分自营业务。其信任并非来自法律，而是建立在公开链上资金、平台储备、Telegram 身份资产、社区口碑和“红黑榜”等机制之上。不过，一旦平台决定“黑吃黑”，用户实际上缺乏真正的法律救济渠道。
节目还讨论了针对担保平台的执法行动。Yuri 认为，打掉单一担保品牌能够短期冲击相关商户和资金网络，但只要电诈园区及其需求仍然存在，新的担保平台就可能迅速填补市场空缺。与此同时，AI 已开始被电诈团伙用于生成诈骗素材和跨语言交流，进一步降低跨境诈骗的执行门槛。
本期节目旨在分析黑灰产运作机制、提高公众风险认知，对相关交易流程的介绍不构成对任何平台或服务的推荐、认可或安全性背书。嘉宾观点不代表吴说立场。节目中部分规模、收入及利润数字来自嘉宾估算或其引述的材料，其中涉及的内部财务资料真实性尚未得到独立核实，请勿视为已确认事实。涉及具体主体的研究判断不等同于司法认定，相关制裁与执法信息以主管机关公开文件为准。
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东南亚担保平台如何运作：从黑灰产交易到押金担保
猫弟：东南亚这些担保平台，比如汇旺担保、新币担保，到底在做什么？主要有哪些人在上面交易，又是怎么通过押金完成担保的？
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