Amazon CEO Andy Jassy 本周表示，AWS 2027 年大部分大块算力容量已被预订，2028 年也有相当一部分获得客户承诺。但客户需求旺盛，并不代表每个数据中心都能如期交付。NextDC 因供电延期下调业绩指引，微软也退出了 Nscale 的一个英国数据中心项目。网络安全股本周则明显走强，CrowdStrike、Palo Alto Networks 股价均上涨超过 10%。
一、数据中心订单的价值，越来越取决于交付条件
澳大利亚数据中心运营商 NextDC 10 月 21 日宣布，墨尔本 M3 园区因电网升级工程暂停，新增供电预计推迟至 2028 财年。公司因此从 2027 财年指引中剔除约 1.4 亿澳元（约合 9,800 万美元）的受影响合同预期净收入。按指引中值计算，收入预期下降约 22%，基础 EBITDA 预期却下降约 36%。业绩调整公布后，公司股价当天暴跌约 42%。
影响不只是收入推迟，NextDC 披露，受影响范围包括部分已经开始计费的容量；延期交付或供电不足可能触发服务抵扣，特定情况下客户还拥有终止合同的权利。如果客户接受新的交付安排，部分收入仍可能在未来实现；但若触发抵扣或终止条款，合同最终带来的收入和利润也可能减少。公司目前仍在评估相关条款及可能获得的不可抗力救济。
英国 AI 云服务商 Nscale 遇到了类似的交付问题。由于电网接入时间据报可能推迟至 2030 年代，微软退出了其原计划于 2027 年初投运的 Loughton 园区。该项目原定部署 23,040 颗 NVIDIA GB300 GPU，提供约 50 MW 算力容量。微软强调，退出仅涉及这一园区，双方其他合作不受影响。
Nscale 此前向 SEC 提交的 Anthropic GPU 服务协议，对付款和延期作出了更具体的规定：相关批次完成验收后才开始计费，交付延期可能触发费用折扣，超过约定期限还可能终止相关批次；如果未能按期取得合格融资，同样设有合同终止机制。虽然不能将这份协议直接套用到微软项目，但它说明，即使客户签署了长期采购合同，运营商也需要先完成融资、设备部署和验收，才能按照约定收款。
来源：吴说区块链
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